What happened
在A股震荡整固、科技板块机会分化的背景下，多家外资机构发布最新观点，表示继续看好A股长期趋势，并将配置重点转向盈利能够持续兑现、基本面驱动的精选个股。
富达国际基金经理Ian Samson表示，随着AI加快发展，其正逐渐成为基础设施领域的重要命题，中国内地正在扩大在硬件、光通信、储能及其他数字基础设施相关领域的布局，投资机会极为多元。
路博迈认为，当前外资配置逻辑正从“主题驱动的普涨”转向“基本面驱动的精选个股”，对很多供需逻辑没有明显瑕疵的品种而言，当前已经是一个“黄金坑”。
Why it matters
外资机构将配置重心从主题炒作转向盈利兑现，意味着市场定价可能更依赖业绩验证，而非单纯的产业叙事。
机构对科技、先进制造与AI基础设施的持续关注，反映出这些方向被视为A股长期吸引力的重要来源。
在震荡整固格局下，机构提示不存在系统性风险，但同时强调宏观流动性预期的拉锯仍会存在。
Key facts
富达国际基金经理Ian Samson表示，中国内地正在扩大在硬件、光通信、储能及其他数字基础设施相关领域的布局。
路博迈认为当前外资配置逻辑正在从“主题驱动的普涨”转向“基本面驱动的精选个股”。
摩根士丹利推荐“哑铃式”框架，一方面布局结构性科技与工业成长赛道，另一方面配置优质高股息标的。
What to watch next
市场将重点观察增量政策空间，以及财政资金到位、重大项目开工、设备招标和地产销售等数据，以验证政策落地情况。
从半年报来看，A股整体业绩向好态势仍在延续，电子、有色金属和非银金融等板块盈利增速比较靠前，后续需关注三季度和全年盈利预期。
海外利率维持高位对高估值成长板块仍有约束，全球AI资本开支处于高位，科技板块机会或从普涨转向由订单和盈利驱动的内部分化。