Qué ocurrió
Ti Yuntao, gestor de fondos cuantitativos en Dibon Fund con más de dos décadas de experiencia en el sector de valores, ha construido un marco de inversión cuantitativa que integra estadística, econometría y finanzas, dando prioridad a los fundamentales de largo plazo y a la estabilidad por encima del trading de alta frecuencia o el market timing.
Describe su convicción central como que 'las buenas empresas pueden tomarse un descanso, pero no desaparecen', subrayando que su enfoque consiste en invertir en empresas de calidad y crecer junto a ellas, en lugar de participar en juegos de trading de suma cero.
Ti aplica esta filosofía a los productos de mejora de índices, buscando un rendimiento superior estable cada año frente a referencias como el CSI 300, con un enfoque centrado en la consistencia y en rendimientos excedentes uniformes a lo largo del tiempo.
Por qué importa
En una época en la que la inversión cuantitativa tiende hacia modelos de alta frecuencia y gran complejidad, el enfoque de 'cuant impulsado por la lógica' de Ti destaca por anclarse en la lógica financiera fundamental y en la estabilidad a largo plazo, algo que, según argumenta, está más alineado con los principios financieros básicos.
Su énfasis en rendimientos excedentes uniformes y en controles de riesgo estrictos, como la neutralidad sectorial y de mercado, pone de relieve una estrategia paciente y disciplinada que podría ofrecer un camino más sostenible para los inversores que buscan ganancias constantes en lugar de un rendimiento extremo a corto plazo.
La perspectiva de Ti de que el cuant es una herramienta neutral y de que el verdadero alfa proviene de corregir errores de valoración, y no solo de capturar liquidez, ofrece un contrapunto a las críticas habituales hacia el trading cuantitativo durante periodos de volatilidad del mercado.
Datos clave
Ti Yuntao es gestor de fondos cuantitativos en Dibon Fund, con más de 20 años de experiencia en el sector de valores.
Integra estadística, econometría y finanzas para construir un sistema cuantitativo anclado en los fundamentales de largo plazo y la estabilidad.
Cree que las buenas empresas pueden 'tomarse un descanso' pero no 'desaparecer', una frase que resume su filosofía de inversión.
En los productos de mejora de índices, su objetivo es un rendimiento superior estable cada año frente a referencias como el CSI 300, buscando situarse en la mitad superior de sus pares.
Aplica controles estrictos de neutralidad sectorial y de mercado, tratando la gestión de riesgos como un proceso previo e independiente.
Considera el cuant como una herramienta neutral y sostiene que el verdadero alfa proviene de corregir errores de valoración, no solo de capturar liquidez.
Qué observar a continuación
Si el enfoque de 'cuant impulsado por la lógica' de Ti puede seguir generando rendimientos excedentes estables en distintas condiciones de mercado, especialmente durante las caídas, cuando su estrategia busca limitar las pérdidas en relación con el índice.
Cómo resuena su énfasis en rendimientos excedentes uniformes y en la estabilidad a largo plazo entre los inversores, sobre todo en un mercado donde suelen dominar el trading de corto plazo y las estrategias de alta frecuencia.
Su perspectiva sigue siendo moderadamente positiva para el segundo semestre y más adelante, lo que sugiere que los rendimientos excedentes cuantitativos aún existen, aunque dependen de la solidez de los marcos estratégicos ante las pruebas del mercado.