Qué ocurrió
En la noche del 3 de septiembre, hora de Pekín, las acciones estadounidenses abrieron al alza y ampliaron sus ganancias, con el Dow subiendo un 0.66%, el S&P 500 un 0.47% y el Nasdaq un 0.68%. Tesla y SpaceX subieron cada una más de un 4%, Meta sumó más de un 3%, Microsoft avanzó más de un 2%, Nvidia, Google y Amazon ganaron más de un 1%, y Apple avanzó un 0.39%. Anteriormente, Tesla había llegado a subir más de un 5% y Meta más de un 4%.
El movimiento del mercado se produjo tras comentarios del gobernador de la Reserva Federal, Waller, quien dijo que se inclina por apoyar mantener las tasas de interés sin cambios si los datos lo permiten. Nick Timiraos, apodado el portavoz de la Fed, dijo que la postura de Waller ha pasado de ser aviesa (hawkish) a inclinarse por mantenerse quieta de cara a la reunión del 15 y 16 de septiembre. Waller dijo que el informe del IPC de agosto influirá en su voto, y que una lectura elevada haría apropiada una subida de tasas. Timiraos también señaló que el enfoque de comunicación de Waller difiere del de Warsh, presidente de la Fed.
En otros mercados, el oro al contado subió un 1.87% hasta los 4,469.13 dólares la onza y la plata ganó un 1.62% hasta los 66.35 dólares. Los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron en toda la curva, con el de 2 años en 4.33%, el de 10 años en 4.50% y el de 30 años en 5.237%. El USD/JPY cayó más de un 2% por debajo de 156, mientras funcionarios japoneses y estadounidenses se comprometieron a intervenir si fuera necesario. Meta presentó su modelo de IA más potente hasta la fecha, Muse Spark 1.3, cuyo director de IA dijo que cierra la brecha con OpenAI y Anthropic. Mientras tanto, las acciones de hardware de IA cayeron, con el Índice de Semiconductores de Filadelfia bajando un 2% y Broadcom cayendo más de un 6%.
Por qué importa
El aparente giro de Waller hacia mantener las tasas sin cambios podría respaldar a los activos de riesgo y las valoraciones tecnológicas, pero convierte el próximo dato del IPC de agosto en un factor crucial para la dirección del mercado.
La divergencia entre la fortaleza del software de IA de Meta y la debilidad de las acciones de hardware/semiconductores de IA sugiere que los inversores están recalibrando dónde están surgiendo los retornos impulsados por la IA.
El fuerte movimiento del yen y las advertencias explícitas de intervención ponen de relieve una creciente tensión cambiaria que podría afectar los flujos globales de capital y el apetito por el riesgo.
Datos clave
El gobernador de la Fed, Waller, se inclina por mantener las tasas sin cambios si los datos lo permiten.
Dow +0.66%, S&P 500 +0.47%, Nasdaq +0.68% a las 22:00 hora de Pekín.
El oro al contado subió un 1.87%; la plata subió un 1.62%; Meta presentó Muse Spark 1.3.
Qué observar a continuación
El informe del IPC de agosto y su influencia en la decisión de tasas de la Fed en septiembre.
Si la esperada subida de 25 puntos básicos del Banco de Japón desencadena más ganancias del yen o una intervención.
Si el nuevo modelo de IA de Meta prolonga el repunte tecnológico o si persiste la debilidad del hardware de IA.