发生了什么
在9月3日至4日于四川宜宾举行的世界动力电池大会上，电池制造商展现出强烈乐观情绪。亿纬锂能董事长刘金成表示，2026年感觉少有地令人愉快，他指出技术方向已确认、利润空间稳定，且行业就产能扩张纪律达成共识。他表示，闭门会议上的其他董事长看起来都很高兴，包括蜂巢能源的杨红新宣布实现盈利。
汽车制造商则描绘了相反的画面。长安汽车副总裁兼深蓝汽车董事长邓承浩指出，虽然同处一室，但有人觉得温暖，有人觉得寒冷，描述了供应链中利润分配的严重失衡。岚图汽车董事长卢放也呼应称，上游电池和芯片环节占据了行业大部分利润，挤压了整车制造商的再投资空间。
为何重要
这种两极分化的情绪凸显了电动汽车经济中的一个结构性问题：电池和芯片供应商正在攫取大部分价值，而汽车制造商则在挣扎。会上分享的行业数据显示，8家上市动力电池制造商上半年累计利润为508.46亿元，多数实现营收和利润增长，而23家主流上市整车制造商合计仅盈利251亿元，国内汽车制造业平均利润率降至1.5%。
会议还反映出对全固态电池的热情降温，商业化预期被推迟，而储能成为新的焦点，储能电芯供不应求，价格攀升。这些转变可能重新定义下一波竞争和利润率压力的出现点。
关键事实
2026世界动力电池大会于9月3日至4日在四川宜宾举行。
电池制造商表现乐观，而汽车制造商则强调产业链中严重的利润分配失衡。
8家上市动力电池公司上半年累计利润为508.46亿元；23家主流上市整车制造商累计利润为251亿元。
今年活动上，全固态电池大规模商业化的预期普遍被推迟。
据报道，储能电池供应紧张，价格上涨，今年计划产能扩张超过800GWh。
下一步关注
随着上游电池和芯片供应商给利润率带来压力，汽车制造商对更公平利润分配的呼声可能会加剧。
全固态电池的时间表将受到考验，长安汽车目标在2030年前实现小规模固态电池生产，蜂巢能源计划到2027年底使所有三元电池实现固液混合。
关注政府指导或行业自律可能出台，以遏制不合理的储能电池产能扩张和价格战。