何が起こったか
8月28日に発表された2026年中間報告で、美団は第2四半期の売上高が1046億元で前年同期比14.4%増となり、営業利益が四半期ベースでマイナスからプラスに転じたと発表した。
決算説明会で、CEOの王興氏は初めて美団のAI戦略を説明し、同社は「トークン工場」になるつもりはなく、中核事業を支えるためにモデルとAI製品を使用すると述べた。同氏は、AIの長期的価値は実際のワークフローに入り込み、実際の問題を解決することにあると強調した。
美団はまた、自社開発の1兆パラメータモデル「LongCat-2.0」（外部には「Owl Alpha」として知られる）が、上半期に複数のプラットフォームで月間APIコール数が世界トップ3に入ったことを明らかにした。
重要な理由
美団はAIを独立したビジネスとしてではなく、既存のローカルサービスエンジンをより効率的にする方法として位置づけている。同社の主張は、ローカルライフはAIにとって難しい。なぜなら、各注文は人通り、天候、時間帯、在庫、配達距離などの現実世界の要因が絡み合っているからだ。
同社は、業界にはもはやモデルが不足しているのではなく、AIを実際のビジネス運営に組み込む実証済みの方法が不足していると主張する。美団は、蓄積された加盟店、ユーザー、フルフィルメント、レビューのデータを活用することで、テキストや検索のシナリオだけでなく、実際の取引チェーンにAIを持ち込めると考えている。
王興氏は、AIは美団の組織、製品、ワークフローの全面的なアップグレードを表すと述べ、LLM構築、職場でのAI、製品へのAIという3つの戦略的方向性を指摘した。これは、美団がモデル競争を意図的にスキップし、現場レベルのアプリケーションに焦点を当てていることを示唆している。
主要な事実
美団の第2四半期の売上高は1046億元で、前年同期比14.4%増、営業利益は四半期ベースでプラスに転じた。
王興氏は、美団のAI戦略は「LLM構築」「職場でのAI」「製品へのAI」をカバーすると述べた。
美団の「Owl Alpha」モデルは実際には自社開発の1兆パラメータ大規模言語モデル「LongCat-2.0」であり、上半期に複数のプラットフォームで月間コール数が世界トップ3に入った。
美団のAIエージェントプラットフォーム「CatPaw」は、加盟店が売上、レビュー、マーケティングデータを自動的に集約して日次レポートを生成するのに役立つ。
初期のAIトレーニング段階で、美団は10万人の従業員が8万匹のデジタルシュリンプを育て、モデルトークンに1日あたり1000万元を費やした。
次の注目点
美団がAI実験を、CatPawやアップグレードされたアシスタント「Xiaotuan」など、加盟店が実際に使用するツールに転換し続けられるかどうか、またこれらのツールが薄利のフードデリバリー事業の効率を改善するかどうか。
美団が、中核事業の効率化という表明した焦点と、大規模モデルやAI機能の構築への継続的な投資とのバランスをどのように取るか。
競合他社が、モデル規模だけで競争するのではなく、実世界のローカルコマースにAIを適用する美団の道を追随するかどうか。