何が起きたか
水曜日（9月16日）のニューヨーク市場終盤、現物金は0.68%下落し、4263.07ドル/オンスをつけた。北京時間10:00より前に金価格は上昇局面を開始し、日中は主に4340ドル付近で取引された。
02:00にFRBが利上げを発表し最新のドットチャートを公表した際、金価格は日中高値を4366.49ドルまで更新し、その後下げ続け、03:10にFRB議長ウォーシュ氏の記者会見が終了した後、日中安値を4235.59ドルまで更新した。
その他の貴金属および関連指数も同時に軟化した。現物銀は1.08%下落して62.9845ドル/オンス、現物プラチナは1.33%下落、現物パラジウムは2.02%下落した。COMEX銅先物は0.04%下落して6.4410ドル/ポンドとなった。
なぜ重要か
価格の推移から見ると、金価格はFRBの決定が公表された際に急伸し、その後上昇分をすべて吐き出して下落に転じた。これは、市場が利上げおよびドットチャートの情報を消化する方向がやや弱気であったことを示しており、少なくとも当日の取引では金の安全資産としての需要や資産配分の需要を抑え込んだ。
銀、プラチナ、パラジウムの下落率はいずれも金を上回っており、貴金属セクター全体が圧力を受けているのであって金だけが単独で軟化しているわけではないことを示している。これは通常、圧力が個別銘柄の需給変化ではなく、共通のマクロ変数から来ていることを意味する。
金鉱および金属関連の指数やETFも同時に下落して取引を終えており、圧力が金属価格から鉱業資産へと波及したことを示している。投資家のセクターに対する短期的な収益予想もそれに伴って調整される可能性がある。
主な事実
現物金は0.68%安で取引を終え、4263.07ドル/オンスをつけた。
金価格は02:00にFRBが利上げを発表しドットチャートを公表した際に日中高値4366.49ドルを更新し、03:10にウォーシュ氏の記者会見が終了した後に日中安値4235.59ドルを更新した。
現物銀は1.08%下落して62.9845ドル/オンス、現物プラチナは1.33%下落、現物パラジウムは2.02%下落した。
今後の注目点
今後の取引時間帯で金価格が4235.59ドルの日中安値を守れるかどうか、また4263.07ドルの終値水準が新たな短期的な参照ラインとなるかどうか。
銀、プラチナ、パラジウムの金に対する下落率の差が続くかどうか。貴金属セクターが引き続き同時に軟化すれば、マクロの価格決定要因が依然として主導していることを示す。
フィラデルフィア金銀指数、ニューヨーク証券取引所ARCA金鉱採掘業者指数、そしてState Street金属・鉱業ETFの今後のパフォーマンスは、金属価格の反落に対する鉱業株の反応が深まるかどうかを反映することになる。
