무슨 일이 있었나
8월 28일, 6대 국유상업은행인 공상은행(ICBC), 농업은행(ABC), 중국은행(BOC), 건설은행(CCB), 교통은행(BOCOM), 우정저축은행(PSBC)이 2026년 반기보고서를 발표했다. 이들 은행의 귀속순이익 합계는 약 7,126억 위안으로 하루 평균 약 39억 위안에 달했으며, 6개 은행 모두 전년 동기 대비 성장세를 보였다. 총매출은 약 1조 9,700억 위안으로 2조 위안에 조금 못 미쳤다.
이들 은행은 또한 총 약 2,209억 8,900만 위안 규모의 중간배당 계획을 발표했는데, 이는 전년 동기 대비 7.98% 증가한 수준이며 전체 배당성향은 31%로 확대되었다. 매출 기준으로는 공상은행이 4,461억 6,300만 위안(+9.1%)으로 선두를 지켰고, 건설은행이 4,263억 3,300만 위안(+10.48%), 농업은행이 4,111억 2,200만 위안(+11.2%), 중국은행이 3,569억 300만 위안(+8.48%)으로 뒤를 이었다. 순이익 기준으로는 공상은행이 1,736억 8,200만 위안(+3.3%)으로 1위, 건설은행이 1,695억 6,400만 위안(+4.62%)으로 2위를 기록했으며, 중국은행은 5.1%로 가장 빠른 성장률을 보였다.
순이자마진(NIM)은 전반적으로 안정세를 보였다. 규제 당국 자료에 따르면 상업은행 부문의 2분기 순이자마진은 1.41%로 전분기 대비 1bp 상승했는데, 이는 2022년 1분기 이후 처음으로 나타난 분기별 반등이다. 대형 국유은행의 순이자마진도 2bp 상승한 1.31%를 기록했다. 6대 은행 중에서는 건설은행이 1.37%로 두드러졌는데, 이는 1분기 대비 1bp, 2025년 대비 3bp 상승한 수치로, 2분기 연속 순이자마진이 개선된 유일한 대형 은행이 되었다. 6월 말 기준 부실채권비율은 공상은행과 건설은행이 1.29%, 농업은행이 1.25%, 중국은행이 1.22%, 교통은행이 1.3%, 우정저축은행이 1%였다.
왜 중요한가
이번 실적은 순이자마진 하락 압박과 소매신용 역풍 속에서 6대 은행이 수행하는 '안전판' 역할을 부각시킨다. 6개 은행 모두 매출과 순이익이 동시에 성장했고, 순이자마진이 전반적으로 안정된 점은 최근 몇 년간 보기 드문 현상이며, 배당 확대는 이익 지속 가능성에 대한 자신감을 보여준다.
실적 구성에서는 규모 확대나 가격 결정력보다 부채비용 절감과 비이자수익이 더 큰 역할을 하는 쪽으로 무게중심이 옮겨가고 있다. 건설은행의 경우 이자비용이 전년 대비 9% 넘게 줄어들면서 순이자수익이 8.46% 증가한 3,109억 5,800만 위안을 기록했는데, 이는 적극적인 대차대조표 관리가 마진 압박을 어떻게 상쇄하는지를 보여주는 사례다.
같은 날 규제 당국은 개인주택담보대출의 최장 만기를 30년에서 40년으로 연장하는 정책을 발표했다. 주택담보대출 규모가 줄어드는 상황에서, 이번 개혁이 해당 자산군의 규모와 만기 구조를 어떻게 안정시키는지가 향후 몇 년간 6대 은행의 소매금융 회복 속도에 직접적인 영향을 미칠 것이다.
핵심 사실
6대 국유은행의 상반기 귀속순이익 합계는 약 7,126억 위안으로 전년 동기 대비 모두 증가했다.
중간배당 총액은 약 2,209억 8,900만 위안으로 전년 대비 7.98% 증가했으며, 전체 배당성향은 31%로 확대되었다.
2분기 상업은행 순이자마진은 1.41%로 전분기 대비 1bp 상승했으며, 이는 2022년 1분기 이후 첫 분기별 반등이다.
건설은행의 순이자마진은 1.37%로 1분기 대비 1bp, 2025년 대비 3bp 상승했으며, 2분기 연속 개선을 기록한 유일한 대형 은행이다.
앞으로 지켜볼 점
경영진은 하반기에 대해 조심스러운 낙관론을 내비쳤다. 공상은행장은 만기 도래 정기예금이 줄어들고 신규·기존 상품 간 금리 차가 좁혀지면서 재가격 배당이 순이자마진에 미치는 지지 효과가 점차 약해질 것이라고 언급했지만, 은행은 적극적인 자산부채 관리를 통해 순이자마진 안정세를 지속하겠다는 목표를 제시했다.
건설은행장은 동종업계 대비 선두권 순이자마진을 유지하는 데 자신감을 나타냈고, 농업은행장은 부채비용 하락세가 계속될 것으로 예상했다. 중국은행장은 기술금융, 글로벌 강점, 디지털 역량 강화, 엄격한 리스크 관리에 집중해 시스템 리스크를 막겠다고 밝혔다.
주택담보대출 만기를 40년으로 연장하고 개발대출에 주간사은행 제도를 도입하는 등 새로운 부동산 신용 개혁이 6대 은행의 주택담보대출 자산 건전성과 소매금융 사업에 미치는 영향에 관심이 집중될 전망이다.