เกิดอะไรขึ้น
ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 บริษัทประกันวินาศภัยที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ทั้งเจ็ดแห่ง ได้แก่ PICC P&C, CPIC Property, Ping An P&C, Dadi Insurance, ZhongAn, Taiping P&C และ Sunshine P&C ต่างรายงานอัตราส่วนรวม (combined ratio) ต่ำกว่าระดับจุดคุ้มทุนด้านการรับประกันภัยที่ 100% โดยหกในเจ็ดแห่งมีผลกำไรจากการรับประกันภัยที่ดีขึ้น มีเพียง Taiping เท่านั้นที่เป็นข้อยกเว้น
การปรับตัวดีขึ้นนี้นำโดยอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ลดลง โดยห้าในหกบริษัทที่เปิดเผยข้อมูลค่าใช้จ่ายสามารถลดอัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมเมื่อเทียบปีต่อปีได้ Dadi และ ZhongAn มีอัตราลดลงมากที่สุดที่ 2.3 จุดเปอร์เซ็นต์ ขณะที่ Ping An และ PICC ลดลง 1.2 และ 0.9 จุดตามลำดับ ส่วน CPIC Property เป็นบริษัทประกันจดทะเบียนเพียงแห่งเดียวที่สามารถลดทั้งอัตราส่วนค่าใช้จ่ายและอัตราส่วนความสูญเสียไปพร้อมกันได้
ในกลุ่มสามอันดับแรก อัตราส่วนรวมของ PICC P&C ลดลง 0.8 จุดเปอร์เซ็นต์มาอยู่ที่ 94.5% ส่วน CPIC ปรับตัวดีขึ้น 1.3 จุดมาอยู่ที่ 95.0% และ Ping An ลดลงเล็กน้อย 0.1 จุดมาอยู่ที่ 95.1% ทำให้ช่องว่างระหว่างกันแคบลงเหลือ 0.6 จุด ประกันภัยรถยนต์พลังงานใหม่ (NEV) กลายเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญ โดยจำนวนรถ NEV ที่ PICC รับประกันเพิ่มขึ้น 30.9% เมื่อเทียบปีต่อปี ขณะที่เบี้ยประกัน NEV ของ Ping An และ CPIC เพิ่มขึ้น 21.5% และ 20.9% ตามลำดับ และเบี้ยประกัน NEV ของ ZhongAn พุ่งขึ้นถึง 105.7%
ผู้บริหารระบุว่าผลลัพธ์ที่ดีขึ้นนี้มาจากมาตรการกำกับดูแลภายนอก รวมถึงการบังคับใช้หลักการ ``รายงานตรงกับการปฏิบัติจริง'' (report-act same) ในประกันภัยรถยนต์ และแผนปฏิบัติการกำกับดูแลประกันภัยที่ไม่ใช่รถยนต์ฉบับใหม่ ประกอบกับมาตรการภายใน เช่น การตั้งราคาโดยอิงระบบ ADAS การจัดการสินไหมทดแทนด้วย AI และเครือข่ายซ่อมรถ NEV ที่ดีขึ้น
เหตุใดจึงสำคัญ
การฟื้นตัวของผลการรับประกันภัยในวงกว้างนี้ส่งสัญญาณว่าอุตสาหกรรมประกันวินาศภัยที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์กำลังเปลี่ยนจากการแข่งขันด้วยค่าคอมมิชชั่นไปสู่วินัยด้านการตั้งราคาและการบริหารความเสี่ยง ด้วยอัตราส่วนรวมที่รวมตัวอยู่ใกล้ระดับ 95% บริษัทประกันชั้นนำดูเหมือนจะเข้าสู่ฐานะการรับประกันภัยที่มั่นคงยิ่งขึ้น
ประกันภัย NEV โดดเด่นทั้งในฐานะเครื่องยนต์การเติบโตและบททดสอบความสามารถของบริษัทประกันในการตั้งราคาเทคโนโลยีที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว อัตราการเกิดอุบัติเหตุที่รายงานว่าลดลง และการผลักดันไปสู่การตั้งราคาที่ละเอียดและอิงข้อมูลมากขึ้น บ่งชี้ว่าความได้เปรียบทางการแข่งขันจะขึ้นอยู่กับข้อมูล AI และความร่วมมือเชิงระบบนิเวศมากขึ้นเรื่อยๆ แทนที่จะเป็นขนาดของช่องทางจัดจำหน่ายแบบดั้งเดิม
ข้อเท็จจริงสำคัญ
บริษัทประกันวินาศภัยที่จดทะเบียนทั้งเจ็ดแห่ง ได้แก่ PICC P&C, CPIC Property, Ping An P&C, Dadi, ZhongAn, Taiping P&C และ Sunshine ต่างรายงานอัตราส่วนรวมต่ำกว่า 100% ในครึ่งแรกของปี 2026
อัตราส่วนรวมของ PICC P&C อยู่ที่ 94.5% ของ CPIC อยู่ที่ 95.0% และของ Ping An อยู่ที่ 95.1% ซึ่งมีช่องว่างห่างกัน 0.6 จุดเปอร์เซ็นต์
Dadi และ ZhongAn มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมลดลงมากที่สุดที่ 2.3 จุดเปอร์เซ็นต์เท่ากัน
จำนวนรถ NEV ที่ PICC รับประกันเพิ่มขึ้น 30.9% ขณะที่เบี้ยประกัน NEV ของ Ping An และ CPIC เพิ่มขึ้น 21.5% และ 20.9%
เบี้ยประกัน NEV ของ ZhongAn พุ่งขึ้น 105.7% คิดเป็นสัดส่วนเกือบ 36.5% ของเบี้ยประกันรถยนต์รวมของบริษัท
อัตราส่วนรวมของประกันภัยรถยนต์ของ PICC P&C ปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ 93.5% โดยมีกำไรจากการรับประกันภัย 9.917 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 13.6%
สิ่งที่ต้องจับตาต่อไป
การปรับตัวดีขึ้นของอัตราส่วนค่าใช้จ่ายจะคงอยู่ต่อไปหรือไม่ ในขณะที่มาตรการกำกับดูแลประกันภัยที่ไม่ใช่รถยนต์ทยอยบังคับใช้เป็นระยะ และการยื่นขอผลิตภัณฑ์ใหม่จะเสร็จสิ้นภายในไตรมาสแรกของปี 2027
บริษัทประกันจะปรับปรุงการตั้งราคาประกันภัย NEV โดยใช้ปัจจัยจาก ADAS พฤติกรรมการขับขี่ และข้อมูลอุบัติเหตุ เพื่อรักษาอัตราส่วนความสูญเสียให้อยู่ในระดับต่ำได้อย่างไร ในขณะที่การใช้งาน NEV เพิ่มสูงขึ้น
ผู้เล่นรายเล็กที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เช่น Dadi, ZhongAn และ Sunshine จะสามารถรักษาแรงส่งในตลาดประกันภัย NEV ไว้ได้หรือไม่ ท่ามกลางส่วนแบ่งตลาดที่ครองโดยสามอันดับแรก