เกิดอะไรขึ้น
เมื่อวันที่ 3 กันยายน Li Bin ผู้ก่อตั้งและประธานของ NIO กล่าวในการประชุมแถลงผลประกอบการว่าอุตสาหกรรมรถยนต์กำลังเผชิญ 'การกระทบสามด้าน' จากกระแสบูมของ AI และทั้งอุตสาหกรรมรวมถึง NIO เองก็ถูกประเมินมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริงอย่างมาก
Li ระบุว่าราคาของหน่วยความจำ, PCB, ทองแดง, อลูมิเนียม และแบตเตอรี่ กำลังพุ่งสูงขึ้น เนื่องจากศูนย์ข้อมูล AI แย่งชิงทรัพยากรกันเอง ส่งผลให้ห่วงโซ่อุปทานปั่นป่วนและบีบกำไรของผู้ผลิตรถยนต์
เขากล่าวเสริมว่าบุคลากรด้าน AI กำลังไหลไปสู่สตาร์ทอัพด้าน embodied intelligence ที่มีมูลค่าประเมินสูงลิ่ว ขณะที่ความสนใจของตลาดทุนก็เทไปทาง AI ทำให้ผู้ผลิตรถยนต์ดูขาดความน่าตื่นเต้นในสายตานักลงทุน
เหตุใดเรื่องนี้จึงสำคัญ
Li ให้เหตุผลว่าราคาหุ้นในระยะสั้นสะท้อนการรับรู้ของตลาด ณ ขณะนั้น ไม่ใช่คุณภาพการดำเนินงานในระยะยาว ซึ่งบ่งชี้ว่ากรอบการประเมินมูลค่าแบบดั้งเดิมมองข้ามการเปลี่ยนแปลงของผู้ผลิตรถยนต์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI
เขาวางตำแหน่งให้ NIO เป็นบริษัทเทคโนโลยียุค AI โดยรถแต่ละคันทำหน้าที่เป็นตัวแทนอัจฉริยะแบบ embodied ที่รองรับทั้งพลังงานแบบกระจายศูนย์และการประมวลผลแบบ edge ซึ่งอาจเปลี่ยนวิธีที่นักลงทุนประเมินอุตสาหกรรมนี้ไปโดยสิ้นเชิง
ข้อเท็จจริงสำคัญ
Li กล่าวถ้อยแถลงนี้เมื่อวันที่ 3 กันยายน ระหว่างการสื่อสารผลประกอบการ
เขาอธิบายผลกระทบสามด้าน ได้แก่ ต้นทุนชิ้นส่วนที่พุ่งสูงขึ้น, บุคลากรไหลออกไปยังสตาร์ทอัพด้าน AI และความสนใจของตลาดทุนที่ถูกเบี่ยงเบนไป
เขาเชื่อว่าเทคโนโลยีแบบ full-stack ของ NIO, ธุรกิจพลังงาน, แบรนด์ระดับไฮเอนด์ และบริการที่เน้นผู้ใช้เป็นศูนย์กลาง ยังไม่ถูกสะท้อนในมูลค่าตลาดอย่างเต็มที่
สิ่งที่ต้องจับตาต่อไป
ผู้ผลิตรถยนต์จะสามารถพลิกกลับปัญหาบุคลากรไหลออกได้หรือไม่ ด้วยการแข่งขันกับมูลค่าประเมินของสตาร์ทอัพด้าน AI และพวกเขาจะบริหารจัดการแรงกดดันด้านต้นทุนจากความต้องการวัตถุดิบที่มาจากโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่างไร
การรับรู้ของนักลงทุนจะเปลี่ยนไปหรือไม่ เมื่อมีบริษัทจำนวนมากขึ้นวางตำแหน่งตัวเองเป็นผู้เล่นสาย AI-native หรือ embodied intelligence ซึ่งจะส่งผลต่อระดับการประเมินมูลค่าทั่วทั้งอุตสาหกรรมรถยนต์