เกิดอะไรขึ้น
ในช่วงสัปดาห์การซื้อขายวันที่ 24-28 สิงหาคม ตลาดปรับตัวลงในช่วงแรกและทดสอบแนวรับ ก่อนจะดีดตัวกลับพร้อมความผันผวน โดยดัชนีหลักส่วนใหญ่ปิดสัปดาห์ในแดนบวก
รายงานกลยุทธ์ของ Zheshang Securities ระบุว่าเกิดการทดสอบจุดต่ำสุดครั้งที่สองพร้อมการดีดตัวแบบหมุนเวียนกลุ่มหุ้น ขณะที่กลุ่มโทรคมนาคมและพลังงานใหม่ด้านไฟฟ้าปรับฐานลง ปริมาณการซื้อขายในตลาดเซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้นลดลงจากสัปดาห์ก่อนหน้า สัญญาฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นส่วนใหญ่ซื้อขายต่ำกว่าราคาดัชนี (discount) ยอดคงค้างมาร์จิ้นขยับขึ้นเล็กน้อย และกองทุน ETF หุ้นมีเงินไหลเข้าสุทธิ
เหตุใดจึงสำคัญ
สัญญาณสำคัญคือแนวรับของตลาดได้ถูก "ทดสอบแล้ว" ซึ่งบ่งชี้ว่าช่วง "ถอยหนึ่งก้าว" ที่กินเวลาสองสัปดาห์อาจสิ้นสุดลงแล้ว สิ่งนี้เปลี่ยนบรรยากาศตลาดในระยะใกล้จากขาลงมาเป็นการแกว่งตัวในกรอบโดยมีจุดกึ่งกลางขยับขึ้นทีละน้อย ทำให้การดีดตัวกลับในระยะกลางสามารถดำเนินต่อไปได้โดยไม่เกิดการกลับตัวอย่างรุนแรง
เนื่องจากเป้าหมายการดีดตัวกลับในระยะกลางยังไปไม่ถึง Zheshang จึงมองว่าการปรับฐานระยะสั้นไม่ได้ทำลายแนวโน้มใหญ่ และอาจกลายเป็นโอกาสได้ด้วยซ้ำ มุมมองนี้สื่อว่าควรมองการปรับฐานเป็นโอกาสในการเพิ่มสัดส่วนการลงทุน มากกว่าจะเป็นเหตุให้ตื่นตระหนก
ข้อเท็จจริงสำคัญ
ดัชนีส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้นในสัปดาห์นี้ หลังจากการปรับฐานในช่วงแรกทดสอบแนวรับของตลาดแล้ว
Zheshang เชื่อว่าช่วง "ถอยหนึ่งก้าว" ของสองสัปดาห์ที่ผ่านมาอาจสิ้นสุดลงแล้ว โดยตลาดน่าจะเข้าสู่การพักฐานและค่อยๆ ไต่ระดับขึ้น
ระดับที่ถูกกล่าวถึงรวมถึงจุดต่ำสุดรายสัปดาห์ของดัชนี Shanghai Composite ที่ 3850 ซึ่งเป็นแนวรับระยะสั้น โดยมีเป้าหมายระยะกลางอยู่ที่ราว 4000 และระดับ Fibonacci retracement ที่ 0.618 ส่วนดัชนี ChiNext และ STAR 50 มีเป้าหมายระยะกลางอยู่ที่ระดับ retracement 0.5-0.618 ของการปรับตัวลงครั้งก่อนหน้า
สิ่งที่ต้องจับตาต่อไป
ว่าระดับแนวรับที่ระบุไว้จะยืนได้หรือไม่ในช่วงการปรับฐาน "ถอยหนึ่งก้าว" รอบถัดไป โดยเฉพาะระดับ 3850 ของดัชนี Shanghai Composite แนวรับของ ChiNext ใกล้จุดต่ำสุดของเดือนสิงหาคม และการทดสอบระดับ 1549 อีกครั้งของดัชนี STAR 50
การหมุนเวียนของกลุ่มอุตสาหกรรม โดย Zheshang แนะนำให้เข้าซื้อในจังหวะย่อตัวสำหรับกลุ่มหลักทรัพย์และ Hang Seng Tech เนื่องจากช่วงถอยหลังของกลุ่มนี้ใกล้จบแล้ว ให้ระมัดระวังกลุ่มยานวัตกรรมยา (innovative drugs) หลังจากที่ราคาปรับขึ้นมาแล้ว และให้จับตากลุ่มอสังหาริมทรัพย์และกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับการเกษตร ท่ามกลางข่าวด้านนโยบายและผลกระทบจากปรากฏการณ์เอลนีโญ (El Niño)
ความคืบหน้าสู่เป้าหมายระยะกลาง รวมถึงระดับ 4000 และระดับ Fibonacci retracement ต่างๆ ขณะที่การดีดตัวกลับดำเนินไปทีละขั้นตอน