发生了什么
截至2026年9月1日，申万二级“消费电子零部件及组装”行业89家上市公司已全部披露半年报，其中65家营收同比增长，但净利润同比增长的仅33家。
受益于AI算力基础设施建设，工业富联上半年营收5578.61亿元，同比增长54.63%，归母净利润237.40亿元，同比增长95.99%，均创历史新高。
存储涨价传导至终端，导致智能手机等需求疲软，蓝思科技、深天马A等企业业绩下滑或亏损。
为什么重要
AI硬件正成为消费电子行业的新增长引擎，推动产业链价值重估，但同时也加剧了行业分化。
传统消费电子业务占比较高的企业面临增长压力，而布局AI服务器、光模块等新兴领域的企业则享受红利。
行业正从“硬件出货量驱动”转向“端侧AI渗透+算力基建+生态拓展”的新逻辑，企业需在AI产业链中占据有利位置以避免掉队。
关键事实
工业富联上半年营收5578.61亿元，同比增长54.63%；归母净利润237.40亿元，同比增长95.99%。
立讯精密上半年营收1745.04亿元，同比增长40.16%；归母净利润78.43亿元，同比增长18.04%。
蓝思科技上半年营收288.66亿元，同比下降12.42%；归母净利润5.77亿元，同比下降49.52%。
接下来看什么
9月份起，苹果、华为、小米等品牌将集中发布新品，折叠屏手机、AI眼镜等加速落地，可能推动新一轮创新周期。
端侧AI渗透速度，如AI手机、AI PC及智能穿戴设备能否打开增量空间，将决定企业能否摆脱对传统终端的依赖。
AI技术落地的兑现能力，从概念转向订单和出货量等实际数据验证，是影响企业业绩的关键因素。