发生了什么
今年7月以来，外资机构对A股公司展开密集调研，其中AI产业链相关标的占据突出位置，尤其是光通信与算力芯片环节的龙头公司。统计显示，澜起科技累计获得56家外资机构调研，中际旭创和沪电股份分别迎来32家、29家外资机构，天孚通信和新易盛各吸引20家和16家外资机构关注。
AIoT与半导体设计公司同样受青睐，乐鑫科技获19家外资机构调研，兆易创新和瑞芯微分别受到11家和6家关注。产业链上游设备与材料端，盛美上海获19家外资机构调研，精智达和鼎龙股份各吸引8家和5家外资机构。整体调研热度集中在算力基础设施、光模块、半导体自主化及AI终端应用等核心环节。
尽管7月以来科技板块有所调整，但外资机构对中国AI产业链的中长期信心并未动摇。摩根士丹利基金表示，科技仍是市场关注度最高的领域，走势关键取决于AI产业叙事能否持续强化；高盛研报则指出，全球基金对中国AI标的配置比例仅为1.2%，存在错配修复空间。
为什么重要
外资机构的密集调研反映出中国AI产业链在全球资本视野中的吸引力持续提升。从算力芯片到光模块，再到半导体设备与AIoT设计，调研覆盖全链条关键环节，表明外资正系统性地评估中国AI产业的投资价值。
高盛提到的市值与营收占比错配、以及全球基金配置比例偏低，暗示若外资仓位逐步调整，可能带来显著的增量资金流动。这与中国科技自主可控的长期趋势相互印证，AI产业链被视为其中核心方向。
关键事实
7月以来，澜起科技获56家外资机构调研，中际旭创获32家，沪电股份获29家，天孚通信获20家，新易盛获16家。
乐鑫科技获19家外资机构调研，兆易创新获11家，瑞芯微获6家；盛美上海获19家，精智达获8家，鼎龙股份获5家。
高盛研报称，中国AI板块总市值占全球AI总市值10%，但创造全球16%的AI相关营收，全球基金配置中国AI标的仓位仅1.2%。
接下来看什么
未来需关注AI产业叙事能否持续强化，特别是国产算力、海外算力、半导体及AI应用等细分领域的发展节奏。
外资调研热度是否转化为实际增持，以及全球基金对中国AI标的配置比例能否从1.2%向上修复，将是衡量外资信心的重要指标。
产业链各环节的突破与迭代进度，包括底层基础设施、半导体制造、系统集成、AIDC建设运营及大模型应用落地，可能持续创造投资机会。