年内公募定增获配473.46亿元，同比增168.71%，聚焦电子、煤炭等高景气行业。
据公募排排网数据，截至9月6日，27家公募机构参与93家公司定增，合计获配金额473.46亿元，较2025年同期增长168.71%。
电子行业成为重点，15单项目获配88.49亿元；煤炭、电力设备、汽车、公用事业等行业获配均超20亿元。
中国神华获配金额最高，达63.80亿元，由财通基金、国泰基金、诺德基金和易方达基金参与。
定增市场活跃反映公募对高景气赛道的配置需求，电子、AI硬件等科技制造领域受青睐。
定增折价提供安全垫，且锁定期与长期资金考核契合，推动公募参与热情。
机构间收益分化明显，部分仅参与单只个股的机构浮盈比例高，显示选股能力差异。
截至9月6日，27家公募机构参与93单定增，合计获配473.46亿元，同比增长168.71%。
电子行业15单获配88.49亿元，煤炭、电力设备、汽车、公用事业获配均超20亿元。
中国神华获配63.80亿元，为最高项目；信达澳亚基金参与科翔股份浮盈比例达520.04%。
关注消费电子新品9月上市对AI硬件板块的催化作用。
观察定增项目供给及发行效率变化，以及公募参与热情是否持续。
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前のメルマガにも書いたが、銅価格は今年すでに過去最高値を更新している。ロンドン金属取引所（LME）の銅価格は1トン＝1万4,300ドルを突破し、年初来で約15％上昇、過去1年間では45％を超える上昇となっている。 背景にあるのは、世界的な電力網整備、EV、再生可能エネルギー、そしてAIデータセンターによる巨大な銅需要だ。 S&P Globalの推計では、世界の銅需要は昨年の約2,800万トンから、2040年には約4,200万トンまで増加する見通しで、増加率は約50％に達する。 一方で、銅鉱山の開発には長い時間がかかり、供給能力の拡大も限られている。そのため、2040年には最大で約1,000万トンもの供給不足が発生する可能性がある。 つまり銅は、従来の単なる工業用金属から、AI時代に欠かせない「物理インフラ資産」へと変わりつつある。 投資方法も、銅そのものを直接買うだけではない。 例えば、銅先物に連動するCPERのようなファンドは今年すでに約14％上昇している。ただし、先物型ETFにはロールオーバーコストの影響がある。 一方、銅鉱山株や銅鉱山ETFは、銅価格が上昇した際に利益が大きく拡大する可能性がある。Global X Copper Miners ETFは今年約35％上昇しているが、その分、鉱山事故、政治リスク、採掘コスト上昇などのリスクも抱えている。 もう一つ、比較的安定した投資ルートとして考えられるのが、データセンターや電力網のアップグレードに関わる企業だ。 例えば、電力設備、冷却システム、送配電設備、電力インフラ関連企業などである。 本当に重要な投資テーマは、「銅価格がこれからも一直線に上がり続けるか」ということではない。 今後10年以上にわたり、世界的な電化とAIインフラ建設によって生まれる銅の構造的需要が、これまで市場が想定していた以上に大きくなる可能性があるという点だ
很有意思。昨天去了三场活动。 一场是王祖贤的分享，讲角色转变、养生和创业。 一场是每个人都可以vibe coding五分钟，把手搓的项目拿出来，不管成不成熟，先听听大家的想法。 一场是医疗协会的活动，我作为讲师，给在美国行医多年的人，讲茶道里的哲学和科学。 三场都是近百人。最小的8岁，最大的93岁。 这里最吸引我的地方大概是： 不管多大，都在学习； 不管多新的项目，都可以拿来讲； 不管多大的光环，在这里，都可以从零开始。 感谢朋友们的邀请，看见真实的硅谷。@hongshuli365 @yanliudreamer
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