发生了什么
第二十七届中国国际光电博览会（CIOE中国光博会）在深圳国际会展中心开幕，从光纤到光模块、光芯片到电芯片，相关上市公司展台人流密集。
多家光模块厂商展示了技术路线图，包括单波速率从100G到200G、400G，集成速率从1.6T到12.8T，连接方案从可插拔走向NPO、CPO。华工科技旗下华工正源首次动态演示3.2T CPO光引擎。
光纤行业头部厂商如长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信等重点展示保偏光纤产品，PCB厂商如博敏电子、一博科技等也展示高速光模块PCB产品。
为什么重要
在全球AI算力基础设施扩张背景下，光通信产业有望以更高增速成长，CPO、NPO、OCS等技术迭代超预期，带动上游光纤光缆、PCB、MLCC等持续高景气。
光模块市场需求从电信周期转向AI数通驱动周期，订单能见度到2028年，高盛上调2026-2028年全球光模块出货预测，产业规模预计增长近三倍。
国产化需求为光芯片和电芯片厂商带来发展机遇，技术演进提升SerDes IP与线性模拟前端价值量。
关键事实
光模块厂商订单能见度到2028年。
高盛预测2026-2028年全球光模块出货分别达680亿、1314亿、1485亿美元。
长飞光纤是国内唯一实现保偏光纤量产认证、全场景覆盖的光纤企业。
博敏电子光模块PCB订单能见度在6个月以上。
接下来看什么
保偏光纤需求预计最快今年底明年初爆发，关注相关厂商扩产进展。
光模块向1.6T等更高速率升级，带动PCB向更高层数、更精细工艺演进，以及MLCC向小型化、高容值发展。
CPO、NPO技术走向量产验证，关注产业链技术迭代和订单落地情况。
