发生了什么
9月3日，美股三大指数集体高开高走，大型科技股全线拉升。道指涨0.66%，标普500指数涨0.47%，纳指涨0.68%。特斯拉、SpaceX一度涨超4%，Meta涨超3%，微软涨超2%，英伟达、谷歌、亚马逊涨超1%，苹果涨0.39%。
然而AI硬件股普遍下挫，费城半导体指数跌2%，博通大跌超6%，AMD、高通等多家半导体公司跌超2%。贵金属市场则集体大涨，现货黄金涨1.87%报4469.13美元/盎司，现货白银涨1.62%报66.35美元/盎司。同时，各期限美债收益率全线跳水，2年期跌至4.33%，10年期跌至4.5%；美元兑日元日内大跌超2%，下破156关口。
消息面上，美联储理事沃勒暗示若数据允许，他倾向于支持维持利率不变。被称作“美联储传声筒”的Nick Timiraos解读称，沃勒的政策立场正从此前的偏鹰转向“倾向按兵不动”，但8月CPI数据仍将影响其在9月议息会议上的投票。
为什么重要
沃勒的最新表态显著缓解了市场对美联储9月加息的担忧，这是当日美股科技股及贵金属上涨的重要催化剂。此前市场可能已计入更激进的紧缩预期，此番言论促使货币市场对加息预期降温。
不过沃勒并未完全关闭加息大门，他明确将8月通胀数据作为决策依据。若通胀重新升温，他仍可能支持加息，这意味着未来通胀数据将主导全球风险资产的短期走向。
日元大幅升值和日本央行加息预期升温，也可能对全球资金流动和套息交易产生扰动，值得密切关注。
关键事实
美联储理事沃勒暗示若数据允许倾向于维持利率不变，政策立场正从偏鹰转向“倾向按兵不动”。
美股科技巨头9月3日集体上涨，特斯拉、Meta等大涨，而AI硬件股全线走低，费城半导体指数跌2%。
现货黄金涨1.87%，现货白银涨1.62%；各期限美债收益率跳水，美元兑日元跌超2%并下破156关口。
接下来看什么
美国8月CPI数据是决定美联储9月议息会议是否加息的关键，可能引发市场剧烈波动。
日本央行是否如市场预期在本月加息25个基点，以及日本政府是否会进一步干预汇市，需持续观察。
美债市场能否止跌企稳，以及科技股反弹是否具有持续性，也是后续关注重点。