策略师：美联储鹰派加息施压亚洲市场，日元首当其冲

美联储重启加息并释放继续收紧信号，策略师认为亚洲货币、债市和高估值股票承压，日元首当其冲。

发生了什么

美联储周三将联邦基金利率目标区间上调25个基点至3.75%—4.00%，为2023年以来首次加息。最新经济预测显示，美联储官员预计年内还将加息一次。

美元和美债收益率随之走高，亚洲市场面临的压力上升。多位市场策略师认为，亚洲货币、债券市场和高估值股票都可能受到冲击，其中日元首当其冲，日本央行面临更高的政策门槛。

市场关注焦点首先集中在日本。日本央行将在周五公布货币政策决定，市场普遍预计其将继续加息，问题已从“是否加息”转向其能否释放足够鹰派的政策信号。

美联储鹰派程度超过部分投资者预期，市场开始重新评估美国乃至全球利率路径。KCM Trade首席市场分析师Tim Waterer认为，随着市场意识到美联储鹰派程度明显上升，同时其他央行也可能跟进收紧政策，亚洲市场的紧张情绪可能持续。

美日利差可能继续处于高位，使日元再度面临贬值压力。ACCM Prime投资策略师Glenn Yin认为，日本不仅需要加息，还必须释放足够鹰派的政策信号，否则美元兑日元可能重新走高，短期触及160的风险不能排除。

影响并不限于外汇市场。Vantage Global Prime分析师Hebe Chen认为，更高的美债收益率和更强势的美元可能吸引资金回流美国，给亚洲货币和本地债券市场带来压力，同时压缩区域央行的降息空间。

美联储周三将联邦基金利率目标区间上调25个基点至3.75%—4.00%，为2023年以来首次加息。

最新经济预测显示，美联储官员预计年内还将加息一次。

日本央行将在周五公布货币政策决定，市场普遍预计其将继续加息。

日本央行周五的政策决定及其信号强度。AT Global Markets首席市场分析师Nick Twidale预计美元兑日元可能测试200日移动均线附近的158.40；若日本央行加息后释放明显鹰派信号，日元可能重新获得买盘支持。

福冈金融集团首席策略师Tohru Sasaki认为，若日本央行行长植田和男的表态足够鹰派，美元兑日元可能回落至155附近；若政策信号弱于预期，则可能升至158中段。Aozora Bank的Akira Moroga则维持年底约155的判断，并认为进一步升至160的可能性有限。

Pepperstone Group策略师Dilin Wu指出，未来几周一个关键观察指标是10年期美债收益率能否真正从5%左右回落，还是再次逐步逼近这一水平，这将帮助市场判断此次加息能否被视为可信的抗通胀行动。