AI 与科技

发生了什么

截至8月30日，A股共有5550家公司披露2026年中报，合计实现营业收入37.68万亿元，同比增长7.63%；归母净利润3.58万亿元，较上年同期增加5794.53亿元，同比上涨19.40%。其中盈利公司有4137家，占比74.54%；净利润同比增长的公司有2819家，占比50.79%。

分板块看，沪深主板归母净利润同比增长13.83%，创业板增长32.44%，科创板则同比大增438.45%，主要受新上市的长鑫科技带动，该公司一家贡献了776亿元的净利润增量。行业层面，电子、有色金属、非银金融位列利润增幅前三；银行板块以11327.27亿元净利润稳居最赚钱行业。

个股方面，中国石油以1.53万亿元营收居首，工商银行以1737亿元归母净利润排名第一。长鑫科技新进A股净利润前二十，位列第十。亏损榜单中，万科A、牧原股份、通威股份居前。

为什么重要

这份中报全景图显示，A股整体盈利增速较快，科创板在个别重磅新股带动下实现爆发式增长，反映出科技创新企业在资本市场的影响力正在提升。同时，银行、非银金融等大金融板块仍是利润主要来源，而房地产、农林牧渔等行业继续承压，结构性分化明显。

从利润增量看，非银金融、电子和有色金属贡献了主要增长，表明市场资源正向高景气赛道集中，这为投资者判断下半年行业配置方向提供了重要参考。

关键事实

5550家公司披露中报，合计营收37.68万亿元，同比增长7.63%。

归母净利润合计3.58万亿元，同比增加5794.53亿元，增长19.40%。

科创板归母净利润1448.87亿元，同比大增438.45%，长鑫科技贡献776亿元增量。

电子、有色金属、非银金融为利润增幅前三行业，分别增长194.92%、88.16%、68.29%。

银行行业上半年净利润11327.27亿元，居行业首位。

中国石油营收1.53万亿元居首；工商银行净利润1737亿元居首。

长鑫科技新进A股净利润前二十，位列第十。

接下来看什么

科创板利润暴增高度依赖长鑫科技单家公司的贡献，其后续业绩能否持续，以及能否带动板块内其他公司增长，是观察科创板成色的关键。

农林牧渔、钢铁等利润下滑行业能否在下半年迎来拐点，房地产板块亏损是否收窄，以及新上市公司的加入会如何改变排名格局，都值得持续关注。

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发生了什么

截至8月30日，A股有5550家上市公司披露2026年半年报，合计营收37.68万亿元，同比增长7.63%；归母净利润3.58万亿元，同比增长19.40%。AI需求爆发被视为业绩增长的核心引擎，尤其带动了电子、有色金属等硬科技行业。

算力产业链企业普遍交出高增长答卷：寒武纪净利润同比增长122.61%，海光信息增长49.69%，江波龙净利润增幅高达71528.66%。存储芯片因供不应求价格大涨，长鑫科技上市后首份半年报扭亏为盈，营收同比增873.64%。上游金属价格同步走高，云南锗业净利润增长235.31%。

AI在实体产业加速落地。世纪华通、巨人网络等游戏公司净利润大幅增长；华熙生物借助AI缩短研发周期；工信部数据显示，规模以上制造业企业AI应用普及率已超30%，智能工厂建设持续推进。

为什么重要

AI正在从资本投入阶段走向盈利兑现阶段。半年报中，算力基础设施、芯片设计与行业应用企业均实现业绩增长，说明AI已不再只是概念，而是能直接创造利润的生产力。

需求向本土厂商转移的趋势尤为值得关注。国产芯片在智算中心加速导入，有助于缩小与海外差距并形成研发正向循环。随着AI向更多行业渗透，科技对实体经济的反哺效应有望进一步增强。

关键事实

5550家A股公司披露2026年半年报，营收同比增7.63%，净利润增19.40%。

长鑫科技上半年营收1503.10亿元，同比增长873.64%，扭亏为盈。

寒武纪上半年归母净利润23.11亿元，同比增长122.61%。

江波龙上半年归母净利润105.77亿元，同比增长71528.66%。

工信部：规模以上制造业企业AI应用普及率超30%。

接下来看什么

全球DRAM供给紧缺格局预计延续，存储芯片价格与相关公司业绩走势值得持续观察。

国产芯片能否在智算中心持续扩大份额，并通过应用迭代进一步缩小与海外技术差距。

AI应用在游戏、医药之外的更多行业能否复制高增长，带来更广泛的商业化机会。

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发生了什么

2026年上半年，北交所上市公司整体经营呈现稳中有进的态势。Wind数据显示，逾八成半公司实现盈利，其中约七成公司营收与净利润同步正增长，盈利质量和经营效率持续改善。

成长性方面，营收翻倍的公司有7家，净利润翻倍或更高增幅的公司超过30家。汉维科技净利润增速高达1614.95%，中科仪和旭杰科技均实现十倍以上增长，并行科技、利尔达等亦录得数倍增幅。营收增速前十名企业平均增速超过100%，长鹰硬科同比增长174.34%领跑。

从规模看，贝特瑞以102.21亿元营收居首，一诺威和同力股份分别以45.99亿元和35.53亿元位列其后；净利润方面，中科仪以18.39亿元领先，贝特瑞和长鹰硬科分别为3.83亿元和3.81亿元。行业层面，新能源、新材料及智能制造成为板块增长的核心引擎，贝特瑞、长虹能源、安达科技等保持规模优势，长鹰硬科、五新智能、聚星科技等细分龙头快速增长。

业绩爆发主要受益于高景气赛道与内生增长共振。新能源汽车及储能需求带动磷酸铁锂行业景气回暖，碳化硅复合材料需求爆发；AI算力基建与存储超级周期推动半导体产业链扩产。具体来看，中科仪受益于下游产能建设带来的真空泵设备需求，其净利润增长亦有投资收益助力；贝特瑞负极材料出货量连续十六年全球第一，印尼基地逐步放量；长鹰硬科借助碳化钨涨价和低价原料库存提升毛利率，并向硬质合金工具延伸；聚星科技则凭借低银替代电触头技术，在高银价下优化成本并扩大销量。

为什么重要

这些成绩表明，北交所作为服务创新型中小企业的主阵地，其企业虽然体量不大，但在高景气赛道中展现出强劲的业绩弹性和成长潜力。新能源、半导体、智能制造等国家战略方向正在为板块输送持续动能，也印证了专精特新企业的发展路径。

龙头企业与成长黑马并存的格局，说明北交所生态兼具稳定性和活力。对于投资者而言，这份中报提供了观察中小市值公司如何在产业趋势中把握机遇的窗口，也为全年业绩奠定了较好基础。

关键事实

逾八成半北交所公司实现盈利，约七成公司营收与净利润双增。

营收翻倍公司有7家，净利润翻倍以上公司超30家。

汉维科技净利润增速达1614.95%，中科仪与旭杰科技均超十倍。

贝特瑞以102.21亿元营收居首，中科仪以18.39亿元净利润领先。

新能源、新材料及智能制造是板块增长核心引擎。

接下来看什么

后续需关注高景气赛道的持续性，尤其是新能源车、储能和半导体扩产周期能否延续，这直接影响相关公司的订单需求。

部分公司净利润高增依赖投资收益，如中科仪主营业务利润并未同步增长，投资者应结合扣非指标审慎看待；同时，龙头企业产能释放和新产品拓展的效果也值得跟踪。

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发生了什么

截至8月30日，A股已有5550家上市公司披露2026年半年报，研发投入总额超过8100亿元，研发强度达到2.25%。多家头部企业的研发投入远超同期净利润，显示从规模扩张转向技术创新驱动的趋势。

研发投入超百亿元的公司有6家，汽车产业链占3席。比亚迪以288.6亿元居首，中国建筑、中国移动、中兴通讯、宁德时代、上汽集团紧随其后。比亚迪在营收和净利润双降背景下仍维持高研发，并推出自研4nm智驾芯片。

半导体板块研发投入同比增长超两成，长鑫科技、北方华创、中芯国际、海光信息、中微公司位居前五。同时，车企及传统企业积极布局具身智能、GPU等未来产业，如比亚迪投资机器人企业，赛力斯人形机器人已商用，大胜达投资GPU赛道。

为什么重要

研发强度持续处于高位，显示A股上市公司正加速从应用创新向底层原始创新跨越，头部企业以高研发构筑技术护城河，这有助于增强应对全球科技竞争的底气。

从新能源汽车到AI算力，从半导体设备到创新药，研发投入图谱映射出产业升级方向。硬科技成为驱动产业升级的关键力量，新质生产力培育步伐加快。

关键事实

5550家A股公司披露半年报，研发投入超8100亿元，研发强度2.25%，百亿研发公司6家且汽车产业链占一半。

比亚迪研发投入288.6亿元居首，中国建筑162.7亿元、中国移动138亿元、宁德时代113.8亿元等头部企业研发规模领先。

半导体板块研发投入同比增长超两成，长鑫科技研发投入68.6亿元、海光信息26.5亿元、中芯国际27.25亿元，赛力斯研发投入70.07亿元。

接下来看什么

头部企业高研发投入能否转化为技术成果和业绩增长，成为后续观察重点，尤其是研发强度远超净利润的公司。

在AI基建和数据中心建设提速背景下，算力芯片、高端存储芯片需求上行，相关领域的研发投入或继续增长。

车企及传统企业跨界布局具身智能、GPU等新赛道，这类“产业向新”的尝试是否形成第二增长曲线值得关注。

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发生了什么

2026年上市公司半年报密集披露，有色金属与基础化工板块集体回暖。中国有色金属工业协会数据显示，上半年12362家规模以上有色金属企业合计营业收入5.77万亿元，同比增长21.7%，利润总额4183.9亿元，同比增长94.0%。基础化工方面，Wind数据显示，截至8月30日23时，已有282家上市公司披露半年报，合计总营收1.22万亿元，同比增长11.9%，归母净利润809.8亿元，同比增长86%。

有色金属价格高位运行，呈现“新能源金属领涨、工业金属普涨、贵金属分化”的格局。LME锡价同比上涨64.9%，铜价上涨40.4%，铝价上涨36.6%，锌价上涨32.5%，镍价上涨17.5%。电池级碳酸锂期货均价同比上涨151.0%，现货均价上涨205.4%，金属钴现货均价上涨92.6%。个股方面，江西铜业归母净利润同比增长106.77%，洛阳钼业增长86.27%，铜陵有色增长107.93%；铝企中宏桥控股增长77.02%，中孚实业增长165.84%，神火股份增长151%，天山铝业增长100.44%。

基础化工行业盈利中枢显著上移。国家统计局数据显示，1—7月原材料制造业利润同比增长55.2%，其中化工行业利润增长56.6%，石油加工行业扭亏为盈。上市公司中，恒逸石化归母净利润同比增长2500.73%，万华化学增长64.35%，卫星化学增长126.94%，新凤鸣增长103.16%，华峰化学增长101.64%。精细化工与新材料领域，佛塑科技增长1608.12%，东岳硅材增长916.22%，万凯新材增长910.09%，永太科技增长365.74%。

为什么重要

与以往单纯量价反转不同，机构将本轮回暖定义为价格周期修复与产业转型升级的共振，盈利弹性释放与结构优化同步显现。在有色金属领域，铜、铝、锡等品种正从传统工业品向“科技金属”定价逻辑切换，算力基础设施建设加速带动相关需求集中释放。受益于电动汽车市场扩张，钴需求保持温和增长。

在基础化工领域，龙头企业通过科技创新增厚盈利韧性，如恒逸石化加快文莱炼化二期、新疆煤化工及循环新材料等项目建设，万华化学乙烯一期装置原料多元化改造落地。华泰证券认为，在“反内卷”“双控”及海外落后产能退出推动下，化工行业产能周期拐点逐步明确，中国化工企业全球竞争优势有望进一步凸显。

关键事实

2026年上半年，12362家规模以上有色金属企业合计营业收入5.77万亿元，同比增长21.7%；利润总额4183.9亿元，同比增长94.0%。

截至8月30日23时，282家基础化工上市公司披露半年报，合计总营收1.22万亿元，同比增长11.9%；归母净利润809.8亿元，同比增长86%。

多家研究机构认为，本轮回暖是价格周期修复与产业转型升级的共振，盈利弹性释放与结构优化同步显现。

接下来看什么

平安证券判断铜铝基本面有望持续向好，价格中枢震荡上行；中诚信国际指出，加工费低迷令冶炼加工环节承压，利润将进一步向资源自给率高、成本控制能力强的企业集中。

东海证券认为，2026年下半年化工板块仍处于“供给收缩+需求筑底+政策护航”的多重顺风共振之中，下游产业链前期谨慎经营行为有望转为补库，成为需求驱动行情上行的第二阶段催化剂。开源证券也提示，临近“金九银十”旺季，中下游库存低位或推动进一步补库，化工品价差有望持续修复。

银河证券建议关注电子树脂、高端氟材料、MLCC粉体等新材料赛道，AI带动全球算力需求扩张有望打开相关领域成长空间。

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发生了什么

2026年半年报披露进入尾声，A股中期分红预案密集出炉。截至8月30日22时50分，已有856家上市公司披露中期分红计划，计划分红总额达7166亿元。业内人士指出，常态化分红、中期分红、高比例分红的生态正持续成型。

从分红体量看，头部央企领衔、优质民企跟进的格局明显。中国移动拟每股派现2.51元，合计超540亿元；万华化学拟每10股派8.1元，分红25.36亿元，占净利润比例为25.2%；惠科股份拟每10股派0.9元，分红6.67亿元。宁德时代、海康威视、药明康德等也推出大额分红，吉比特拟每10股派100元，中小市值企业参与积极性显著提升。

行业覆盖面持续拓宽，能源、通信、化工、机械设备等传统行业仍是压舱石，通信行业分红规模最高；新能源、电子科技、高端制造、创新医药等新兴产业分红队伍快速崛起。央国企分红规模占全市场七成以上。

为什么重要

中期分红常态化是A股市场成熟化的重要标志。相较于年末集中分红，中期分红能更快将经营成果回馈投资者，提升资金使用效率，增强投资者获得感。

在政策持续引导下，上市公司正从“被动分红”转向“主动分红”，从“阶段性分红”转向“常态化分红”。持续稳定的现金分红能直观反映企业真实盈利与现金流状况，有助于甄别优质标的，引导市场资金转向长期价值投资。

关键事实

截至8月30日22时50分，A股共有856家上市公司披露2026年中期分红计划，计划分红总额7166亿元。

中国移动拟每股派现2.51元（含税），合计分红金额超540亿元。

万华化学拟每10股派现8.1元，分红规模25.36亿元，占净利润比例25.2%。

接下来看什么

后续仍有部分上市公司将陆续披露利润分配预案，A股中期分红阵营有望进一步扩容。

随着上市公司治理水平提升和分红机制不断完善，常态化、规范化、高比例的分红生态或将持续巩固，红利资产的长期配置价值值得关注。

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发生了什么

Wind数据显示，截至8月30日晚，A股共有508家医药上市公司披露2026年半年报，其中191家公司归母净利润同比增长，40家增幅超过100%。行业整体呈现结构性改善，龙头利润稳增、高成长标的领跑。

CXO龙头药明康德上半年归母净利润达110.8亿元，首次突破百亿元；昭衍新药归母净利润同比增长1126.8%。百济神州、恒瑞医药等头部药企利润规模居前，石药创新、荣昌生物等创新药企实现扭亏为盈。

多家公司在半年报中提及海外商务拓展收入，例如石药创新收到阿斯利康首付款，荣昌生物与艾伯维达成授权协议。分析人士认为，创新出海正成为行业增长的重要引擎。

为什么重要

在跨国药企面临专利悬崖、对外采购需求上升的背景下，国内创新药企凭借政策支持、人才储备和研发效率等优势，正从海外授权走向全球临床与商业化，行业或开启新一轮高景气周期。

半年报中屡现的扭亏为盈和大额首付款表明，创新药研发投入正加速转化为实际收入，商业模式的可验证性增强，为后续业绩释放提供支撑。

关键事实

Wind数据显示，508家医药公司披露半年报，191家归母净利润同比增长，40家增幅超100%。

药明康德上半年归母净利润110.8亿元，首次突破百亿元；昭衍新药归母净利润同比增1126.8%。

石药创新、荣昌生物均扭亏为盈，分别获得阿斯利康、艾伯维的海外授权首付款。

接下来看什么

后续海外BD交易能否持续放量，以及大额授权收入是否成为药企稳健的业绩支柱。

创新管线推进和国际化注册进展，如恒瑞医药瑞维鲁胺欧洲上市申请受理后的审批结果。

CXO企业订单恢复和产能释放节奏，以及创新药企研发投入转化为收入的效率。

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发生了什么

美军中央司令部于当地时间8月30日发布消息，称在继续对伊朗实施封锁的背景下，美国海军“德尔伯特·D·布莱克”号驱逐舰正在阿拉伯海执行任务。

截至当天，美军中央司令部已引导83艘商船改变航行路线，同时使3艘商船丧失航行能力，并登临检查了2艘商船，以确保这些船只遵守相关封锁要求。

为什么重要

此次行动显示美军在阿拉伯海的海上封锁力度正在加强，通过调整商船路线和登船检查，直接影响该区域的航运秩序。

商船被引导改道或丧失航行能力，可能对途经阿拉伯海的贸易运输造成干扰，并进一步加剧伊朗与美国之间的紧张态势。

关键事实

美军中央司令部在8月30日表示已引导83艘商船改变航行路线。

美军中央司令部使3艘商船丧失航行能力，并登临检查了2艘商船。

美国海军“德尔伯特·D·布莱克”号驱逐舰在阿拉伯海执行任务。

接下来看什么

美军是否会对更多商船采取类似行动，以及伊朗方面对此举的回应，值得持续关注。

阿拉伯海航线的调整可能对全球航运和石油运输产生连锁反应，需留意后续发展。

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发生了什么

2026年上半年，有色金属板块交出一份集体回暖的成绩单。中国有色金属工业协会数据显示，12362家规模以上企业合计实现营业收入5.77万亿元，同比增长21.7%，利润总额达4183.9亿元，同比增长94.0%。市场呈现“新能源金属领涨、工业金属普涨、贵金属分化”的格局，LME锡价同比上涨64.9%，电池级碳酸锂现货均价同比上涨205.4%。铝企表现尤为突出，宏桥控股、中孚实业、神火股份、天山铝业等归母净利润同比均实现大幅增长。

基础化工板块复苏力度同样明显。截至8月30日，282家上市公司披露半年报，合计总营收1.22万亿元，同比增长11.9%，归母净利润809.8亿元，同比增长86%。恒逸石化归母净利润同比增长2500.73%，万华化学、卫星化学、新凤鸣等也均实现可观增长。华峰化学表示，行业正处于周期底部回暖阶段，产品售价和利润较上年同期修复。精细化工与新材料赛道同步回暖，佛塑科技、东岳硅材等利润增幅均在数倍以上。

本轮回暖的一个显著特征是价格修复与产业升级同步推进。铜、铝、锡等品种正从传统工业品向‘科技金属’定价逻辑切换，AI算力基础设施建设加速带动相关需求；电动汽车扩张支撑钴需求温和增长。化工龙头则通过科技创新增厚盈利韧性，恒逸石化加快文莱炼化二期、新疆煤化工等项目建设，万华化学完成乙烯一期原料多元化改造。机构认为，本轮周期呈现“周期+成长”双轮驱动特征。

为什么重要

这一轮回暖并非简单的量价反弹，而是周期修复与产业升级的共振。供给端产能扩张接近尾声，叠加‘反内卷’和海外落后产能退出，行业供需格局逐步改善；需求端则迎来AI算力、新能源等新增长点。这意味着传统周期板块的盈利逻辑正在被重塑，利润向资源自给率高、成本控制能力强的企业集中，行业结构有望进一步优化。

化工领域同样如此，AI带来的算力需求扩张正在打开新材料成长空间，液冷散热用碳氟化合物、高端电子树脂、热界面材料等国产化加速突破。这种‘周期+成长’的双轮驱动，可能使本轮景气的持续性优于以往单纯的价格周期，盈利弹性与结构优化同步显现是重要信号。

关键事实

2026年上半年，12362家规模以上有色金属企业营业收入5.77万亿元，同比增长21.7%；利润总额4183.9亿元，同比增长94.0%。

基础化工板块282家上市公司合计营收1.22万亿元，同比增长11.9%；归母净利润809.8亿元，同比增长86%。

LME锡价同比上涨64.9%，铜价上涨40.4%，铝价上涨36.6%；电池级碳酸锂现货均价同比上涨205.4%。

恒逸石化上半年归母净利润同比增长2500.73%，万华化学同比增长64.35%，卫星化学同比增长126.94%。

1-7月原材料制造业利润同比增长55.2%，化工行业利润增长56.6%，石油加工行业扭亏为盈。

接下来看什么

后续关注有色金属价格中枢能否延续上行。平安证券判断铜铝基本面有望持续向好，价格中枢震荡上行；中诚信国际则提示，加工费低迷令冶炼环节承压，资源自给率高的企业更具优势，利润集中度或进一步提升。

化工方面，机构对下半年景气修复达成共识。东海证券认为行业仍处于‘供给收缩+需求筑底+政策护航’的多重顺风中，下游前期谨慎经营有望转为补库，成为需求驱动的第二阶段催化剂。开源证券指出，临近‘金九银十’旺季，中下游库存低位可能推动补库，化工品价差将迎来修复。

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发生了什么

截至8月30日22时50分，A股共5550家上市公司披露2026年半年报，合计实现营业收入37.68万亿元，同比增长7.63%；归母净利润3.58万亿元，同比增长19.40%。电子行业净利润同比大增195.11%，AI需求被视作本轮业绩增长的核心引擎。

算力产业链从芯片、存储到上游材料全面爆发。寒武纪归母净利润同比增长122.61%，江波龙同比增长71528.66%，海光信息同比增长49.69%；长鑫科技上市首份半年报扭亏为盈，归母净利润达776.05亿元。云南锗业等材料企业也受数据中心与光通信需求拉动，净利润同比增长235.31%。

AI同步加速渗透游戏、生物医药等实体产业。世纪华通、巨人网络上半年业绩显著增长，华熙生物将AI用于研发与中试环节。工信部总工程师王卫明介绍，规模以上制造业企业AI应用普及率已超30%，智能工厂建设加速推进。

为什么重要

AI已不只是技术概念，而是实实在在转化为企业营收与利润的引擎。从算力基建到行业应用，AI正在形成‘研发投入—商业落地—利润回报—再投入’的正向循环。

对A股而言，AI需求的持续性将直接影响电子、有色金属、通信等板块的盈利预期；对实体经济而言，AI在制造、医药等领域的渗透率提升，正成为新质生产力落地的重要注脚。

关键事实

5550家A股公司披露2026年半年报，总营收37.68万亿元，同比增7.63%；归母净利润3.58万亿元，同比增19.40%。

电子行业净利润同比增195.11%；寒武纪、江波龙、长鑫科技等算力相关企业业绩大幅增长。

工信部总工程师王卫明表示，规模以上制造业企业AI应用普及率已超30%。

接下来看什么

长鑫科技预计下半年全球DRAM供给紧缺格局延续，存储芯片价格走势及其对产业链上下游的影响值得关注。

国产芯片在互联网与智算中心的导入进程，以及算力服务运营商的智算利用率和扩容节奏，例如中国电信新增智算能力后的实际运营情况。

AI在游戏、生物医药、智能制造等行业的商业化落地能否持续带来可量化的收入与利润增量。

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发生了什么

希音日前披露全球发售公告，博裕资本、腾讯、景林、泰康人寿等机构出现在基石投资者名单，显示港股基石投资市场热度不减。

Wind数据显示，截至8月30日，今年已有85家IPO公司引入基石投资者，合计发生962笔投资，同比增长269%；险资、公募、外资资管、主权基金、产业资本等多元机构频繁亮相，资金重点投向硬科技、生物医药、消费等赛道。

公募基金和保险资金成为重要力量：广发基金以基石身份参与群核科技、华沿机器人、智谱等投资，泰康人寿、阳光人寿、平安人寿等险资频繁现身；国际机构如瑞银、阿布扎比投资局、卡塔尔投资局旗下公司也参与多只个股基石认购。

为什么重要

机构踊跃参与背后是全球资本对中国资产的重新定价。分析认为，中国优质资产估值回调、美元基金此前配置偏低、经济结构转型催生优质科创企业，港股承接了大量上市需求。

但标的扩容不等于稳赚不赔。基石投资有锁定期，且签署协议时发行价未定、尽调难度更高，赛道甄别和定价能力成为关键；解禁压力也可能带来波动，机构需依靠深度投研和长期持有才能真正发挥“压舱石”作用。

关键事实

希音全球发售公告显示，博裕资本、腾讯、景林、泰康人寿等机构现身基石投资者名单。

截至8月30日，今年已有85家IPO公司引入基石投资者，合计962笔投资，同比增长269%。

基石资金重点布局硬科技、生物医药、消费等赛道，AI算力、消费、生物医药均有代表性项目。

泰康人寿、阳光人寿、平安人寿等险资机构频繁现身港股新股基石名单。

智谱首批股份解禁前，多家机构表示将继续长期持有公司股份。

接下来看什么

分析人士预期，在政策引导中长期资金入市背景下，险资参与港股基石投资的规模和频次有望进一步提高。

港股IPO扩容态势预计延续，但市场扩容对机构的赛道研判、发行定价和风险把控能力提出更高要求。

进入2026年下半年港股解禁高峰期，基石机构是否延长锁定期或进行减持，值得关注。

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发生了什么

当地时间8月31日凌晨，伊朗南部拉腊克岛再次传出爆炸声。消息由总台记者从伊朗方面获悉。

截至目前，伊朗官方尚未发布任何相关说明或声明。

为什么重要

拉腊克岛位于伊朗南部，此次爆炸已是再次发生，表明该地区近期可能多次出现类似事件。

由于官方未回应，外界难以判断事件性质及潜在影响，可能引发对地区安全局势的关注。

关键事实

当地时间8月31日凌晨，伊朗南部拉腊克岛再次传出爆炸声。

该消息来自总台记者从伊朗方面获悉。

伊朗官方暂未发布相关声明。

接下来看什么

关注伊朗官方后续是否发布声明，以及爆炸的具体原因和可能造成的影响。

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发生了什么

ONEOK表示，已与阿波罗全球管理公司及其关联方达成一项协议。

根据该协议，ONEOK将获得总额90亿美元的投资。

为什么重要

这一大额投资可能显著增强ONEOK的资本实力，为其未来的业务扩展或债务安排提供更多空间。

阿波罗作为全球知名的资产管理机构，此次出手或表明其对ONEOK所在行业前景的看好，但具体影响仍需观察。

关键事实

ONEOK已与阿波罗全球管理公司及其关联方达成协议。

ONEOK将获得90亿美元的投资。

接下来看什么

市场可能关注这项投资的具体用途及交割条件。

后续可关注该协议对ONEOK财务结构及股价的潜在影响。

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• 东方财富网

发生了什么

当地时间8月30日，美国总统特朗普在社交媒体上发布一张地图，显示地处美加边境的安大略湖已被标注为“美国湖”。

谷歌公司随后发表声明，确认已为美国用户将该湖名称更改为“美国湖”，以配合特朗普日前签署的湖泊更名行政命令。

谷歌去年对墨西哥湾也做过类似调整，在特朗普签署行政命令将其更名为“美国湾”后，谷歌地图便采用新名称。

为什么重要

这一事件显示，私营数字地图服务可能依据本国政府官方命名来调整地理名称，尽管这种调整可能仅针对特定国家用户，却可能引发对地图政治化及国际命名惯例的讨论。

行政命令只影响美国官方地理名称信息系统，对加拿大及其他地区对安大略湖的称呼没有约束力，说明单方面更名在跨国语境下效力有限。

关键事实

特朗普8月30日在社交媒体发布安大略湖被标为“美国湖”的地图。

谷歌地图已为美国用户将安大略湖更名为“美国湖”，以反映特朗普的行政命令。

该行政命令仅影响美国地理名称信息系统，不影响加拿大或其他地区的命名。

去年谷歌地图将墨西哥湾更改为“美国湾”，同样源于特朗普的行政命令。

接下来看什么

需关注加拿大政府或国际社会对谷歌此举的反应，以及它是否会推动更多地理名称的单边调整。

未来是否有其他湖泊或水域因类似行政命令在谷歌地图上改名，也值得留意。

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• 东方财富网

发生了什么

8月末北京举行2026世界机器人大会和第二届世界人形机器人运动会。大会以“人机共生，产需共融”为主题，吸引300多家国内外企业及超3000件创新产品参展。展示重点从舞蹈、武术等表演转向快递分拣、商超理货、工业码垛、家庭服务等真实工况实操，多家企业推出面向农业采摘、电力巡检、消防应急等场景的“能干活”产品。

运动会方面，来自16个国家的666支队伍、2056台机器人围绕51个赛项展开1301场对决。百米竞速跑进10秒，400米提升至38秒15，1500米跑出2分21秒64，原地跳高达3.40米，多项赛会纪录被打破。赛事新增乒乓球、举重、拔河等特色项目，并设置21项场景赛，占总赛项四成。赛事期间还发布了全球首个世界级人形机器人运动会全量数据集。

中国联通作为两届运动会全球独家通信服务合作伙伴，推出“两张网+一个平台”的保障方案，即5G-A大上行网络、全光Wi-Fi专网以及国内首个面向赛事场景的具身智能机器人管理平台，为千台机器人同台竞技和万名观众实时分享提供通信底座。

为什么重要

业内人士指出，中国具身智能产业正在完成从“技术验证”到“价值兑现”的产业化过程，估值逻辑从“技术想象力”转向“收入确定性”。宇树科技创始人王兴兴坦言，机器人整体效率和泛化能力仍不足，他定义人形机器人的“ChatGPT时刻”为在80%陌生场景中通过语音或文字指令完成约80%任务，并预计最快未来2至3年内到来，最慢5至10年内实现。

中国企业正从技术路线和标准层面谋求全栈闭环。例如智身科技将汽车智驾领域的端到端技术引入机器人导航，并参与电力巡检四足机器狗行业标准制定。专家认为，中国不再仅仅是国际技术路线的被动跟随者，开始在部分细分领域尝试掌握行业标准与技术范式定义权，但产业化拐点不等于终局，端到端大模型落地、真实数据积累等难题仍待解决。

关键事实

2026世界机器人大会吸引300多家国内外企业及超3000件创新产品参展。

第二届世界人形机器人运动会共有16国666支队伍、2056台机器人参加51个赛项，刷新多项纪录。

中国联通推出“两张网+一个平台”赛事通信保障方案，包括5G-A大上行网络、全光Wi-Fi专网及具身智能机器人管理平台。

接下来看什么

人形机器人的“ChatGPT时刻”能否按预期到来。王兴兴给出的量化标准是在80%陌生场景中通过语音或文字指令完成约80%任务，一旦达到，通用机器人产业或将真正爆发。

端到端导航技术路线的竞争。谁能率先将汽车智驾的端到端方案成功迁移到机器人上，谁就可能掌握下一代机器人技术定义权。

通信基础设施的持续升级。随着机器人从赛场走向工厂、社区和家庭，5G-A等大上行网络能力将成为规模化部署的关键支撑。

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发生了什么

截至8月27日，2026年暑期档票房超过119亿元，创下近三年最好成绩。其中《八仙！》票房超17亿元，《去你的岛》《三国第一部：争洛阳》等作品各具特色，动画电影成为档期中最亮眼的类型。

过去动画常被视为低幼内容，如今已老少咸宜。转折点出现在2015年《西游记之大圣归来》以超9亿元票房刷新纪录，此后《大鱼海棠》《哪吒之魔童降世》《长安三万里》等佳作不断涌现，2025年动画电影票房约占全年总票房的48%。

动画厂牌如光线彩条屋、追光动画持续深耕，新一代电影人潜心创作。暑期档中，《八仙！》聚焦八仙成仙前的凡人故事，《浪浪山小妖怪》借鉴西游文本讲述当代普通人经历，均获观众共鸣。

为什么重要

动画电影从细分类型跃升为市场重要支柱，中国电影评论学会会长饶曙光指出，这标志着动画已成为中国影坛不可或缺的力量。动画电影的成功不仅体现在票房，更在于其文化传播价值，让传统故事以新形式触动当代观众。

IP开发成为动画生命力延续的关键。例如《浪浪山小妖怪》通过“电影+”授权营销带动终端销售GMV超26亿元，《罗小黑战记2》衍生品销量近14万件，显示动画IP具备长线商业运营优势。

国产动画加速走向全球。《八仙！》已登陆北美、澳大利亚等地院线，《哪吒2》海外热映，《罗小黑战记》在日本产生影响，展现中国动画的国际潜力。

关键事实

2026年暑期档票房超119亿元，创近三年最好成绩。

《八仙！》票房超17亿元。

2025年动画电影票房约250亿元，占全年总票房约48%。

《西游记之大圣归来》以超9亿元票房刷新当时国产动画票房纪录。

《浪浪山小妖怪》带动终端销售GMV超26亿元。

《罗小黑战记2》衍生品销量近14万件。

接下来看什么

动画电影在叙事和视觉上持续创新，如《聊斋：兰若寺》定制毛毡、宋画方案，《新神榜：杨戬》结合水墨与赛博朋克风格，未来或涌现更多融合传统与现代的尝试。

短片与长片联动、网影互动等模式，如《浪浪山小妖怪》与《中国奇谭》的同步推进，可能成为产业融合的新方向。

随着更多国产动画走向海外，中国动画能否通过“内容+美学+产业”三位一体的生态在全球市场站稳脚跟，值得持续关注。

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发生了什么

新三板2026年半年报披露进入密集期。截至当前，802家创新层公司上半年平均实现营业收入2.82亿元，同比增长11.35%；平均归母净利润1282.11万元，同比增长11.21%。其中，479家营业收入同比增长，占比59.73%；421家归母净利润同比增长，占比52.49%；331家实现营收和净利“双增长”，占比41.27%。627家公司实现盈利，47家扭亏为盈。

国家级专精特新“小巨人”企业展现出更强成长性。已披露半年报的这类企业平均营收同比增长14.30%，平均归母净利润同比增长18.49%，两项指标均高于创新层整体水平。半导体及相关电子产业链47家公司平均营收同比增长37.64%，平均归母净利润由上年同期的亏损转为盈利；智能制造相关75家公司平均营收同比增长12.51%；新能源相关119家公司平均营收同比增长10.19%。部分细分企业如天丰电源、联成科技均实现营收和净利双增长，联成科技两项指标均翻倍以上。

业内人士认为，新三板持续集聚技术特色鲜明、细分市场竞争力强的创新型中小企业。随着更多半年报披露，一批业绩稳健、科技创新能力突出的优质企业有望进一步显现，新三板服务创新型中小企业、支持实体经济高质量发展的市场功能将持续发挥。

为什么重要

创新层公司整体营收和净利均保持两位数增长，近六成公司收入增长，显示出新三板中小企业具有较强的经营韧性。尤其是专精特新“小巨人”企业增速领先，表明深耕细分领域的技术积累正转化为实际业绩。

半导体、智能制造、新能源等硬科技赛道增长突出，反映科技创新型企业在产业升级背景下具备强劲成长动能。部分赛道公司不仅收入扩大，盈利质量也在明显改善，这有助于增强市场对科技型中小企业的信心。

新三板上联北交所、下接区域股权市场，市场功能持续优化。业绩扎实的挂牌公司有望成为北交所的优质后备军，进一步拉长资本市场服务实体经济的链条。

关键事实

802家创新层公司上半年平均营收2.82亿元，同比增长11.35%。

331家创新层公司实现营业收入和归母净利润‘双增长’，占比41.27%。

国家级专精特新‘小巨人’企业平均归母净利润同比增长18.49%，高于创新层整体水平。

半导体及相关电子产业链47家公司平均营收同比增长37.64%。

联成科技上半年营收同比增长100.51%，归母净利润同比增长113.89%。

接下来看什么

后续披露的半年报能否延续当前的增长覆盖面，特别是营收和净利‘双增长’的公司数量是否进一步增加。

半导体、智能制造、新能源等科技赛道的高增长是否具备可持续性，以及是否会出现新的业绩亮点细分领域。

专精特新‘小巨人’企业增速领先的势头能否保持，以及这些企业向北交所市场迈进的步伐是否会加速。

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发生了什么

伊朗伊斯兰革命卫队于当地时间8月30日发表声明，确认该国拉腊克岛遭到袭击，导致多名伊朗人受伤。

声明明确指出，美国和以色列是此次袭击的发动者，并强调针对拉腊克岛的袭击必将遭到报复，侵略者必将受到惩罚。

为什么重要

革命卫队的声明将矛头直接指向美国和以色列，并承诺采取报复，这标志着地区紧张局势可能进一步升级。

此类直接指认外部势力发动袭击的强硬表态，可能加剧各方之间的军事对抗风险，地区安全形势将更受关注。

关键事实

拉腊克岛于当地时间8月30日遭袭，造成多人受伤。

伊朗革命卫队发表声明，指认美国和以色列为袭击者。

革命卫队誓言必将报复侵略者。

接下来看什么

关注伊朗是否及如何采取报复行动，其规模和范围将影响地区稳定。

需留意美国、以色列及国际社会对伊朗声明的后续回应。

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发生了什么

当地时间8月30日晚，伊朗南部拉腊克岛附近有居民报告听到爆炸声。伊朗方面根据初步情报称，约一小时前该岛遭到敌方无人机袭击，但爆炸的确切地点和原因尚不清楚。

部分非官方初步报告显示，此次袭击造成2人死亡、2人受伤。截至目前，伊朗官方尚未发布正式报告。

为什么重要

这起事件如果得到证实，可能意味着伊朗南部地区安全局势出现新的紧张。但关于袭击方、具体目标以及损失情况，目前都缺乏官方确认，仍需谨慎看待。

关键事实

8月30日晚，伊朗南部拉腊克岛附近居民听到爆炸声。

伊朗方面初步情报称，敌方无人机袭击了拉腊克岛。

非官方报告称袭击造成2人死亡、2人受伤，官方尚未发布正式报告。

接下来看什么

伊朗官方是否会发布正式调查报告，确认袭击细节和伤亡数字。

事件后续是否会引发地区局势的进一步反应，以及是否有更多相关方表态。

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发生了什么

当地时间8月30日晚，一名美国高级官员表示，美军当天早些时候对伊朗拉腊克岛上的两处武器装置实施了打击。

截至目前，伊朗方面尚未就此事作出公开回应。

为什么重要

此次打击行动可能加剧地区紧张局势，由于伊朗方面尚未回应，后续事态发展值得关注。

美国高级官员的公开表态显示美方有意披露此次行动，但具体背景和影响仍需更多信息。

关键事实

打击发生在8月30日早些时候，由美军实施。

目标为伊朗拉腊克岛上的两处武器装置。

美国高级官员于当晚确认了此事，伊朗暂无回应。

接下来看什么

伊朗方面是否会作出正式回应或采取反制措施。

美军此次打击是否会导致地区局势进一步升级。

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